Капитал утекает из Китая самыми быстрыми темпами за более чем семь лет, оказывая дополнительное давление на юань. В последние недели исход усилился, поскольку нестабильная индустрия недвижимости страны бросает тень на вторую по величине экономику мира даже после того, как ее рост в третьем квартале превзошел ожидания экономистов.

Валютный регулятор Китая — Государственное валютное управление — заявил в пятницу, что в прошлом месяце оншорные банки продали своим клиентам иностранную валюту на сумму 19,4 миллиарда долларов, сообщает Bloomberg. Это максимальный показатель с ноября 2018 года, когда в самом разгаре была торговая война между США и Китаем. Банки также отправили за границу чистые 53,9 миллиарда долларов от имени своих клиентов, что является крупнейшим ежемесячным оттоком с января 2016 года.

Goldman Sachs Group Inc. наблюдает аналогичную тенденцию. По ее данным, чистый отток капитала из Китая вырос примерно до 75 миллиардов долларов в сентябре. Это самый высокий уровень с конца 2016 года и почти на 80% больше, чем в августе, говорится в отчете компании.

Отток капитала давит на юань, который в октябре ослаб как в оффшорной, так и в оншорной торговле. Всего один процент отделяет сейчас китайскую валюту от минимумов этого года, достигнутых в начале сентября.

Тенденция частично отражает расхождение между процентными ставками за рубежом и в Китае, где Центральный банк удерживает их на низком уровне, пытаясь оживить экономику. Это увеличило разрыв между доходностью облигаций США и Китая до максимального уровня за последние два десятилетия.

«Неблагоприятный разброс процентных ставок между Китаем и США, скорее всего, будет означать постоянную девальвацию и давление на отток капитала в ближайшие месяцы», — прогнозируют аналитики Goldman.

По официальным данным, в сентябре в Китае наблюдался отток как по счету текущих операций, так и по счету движения капитала. Этому способствовали в том числе дефицит услуг, связанный с выездными поездками, резкий спад прямых инвестиций и расширенный отток средств, связанных с ценными бумагами.

Согласно данным China Central Depository & Clearing Co., зарубежные фонды в сентябре сократили свои вложения в китайские государственные облигации на 13,5 миллиардов юаней (1,85 миллиарда долларов). Их общая сумма упала до 2,07 триллиона юаней, самого низкого уровня с марта 2021 года.

Сказывается и спад на фондовом рынке Китая. В четверг глобальные фонды продали оншорные акции на сумму 1,6 миллиарда долларов через торговые связи с Гонконгом, что является максимальным показателем за более чем два месяца, поскольку базовый индекс CSI 300 упал до нового минимума за год.

В связи с падением индекса Shanghai Composite ниже 3000 в пятницу Morgan Stanley заявил, что отток капитала из офшорных компаний вступил в «беспрецедентную стадию», и глобальные фонды могут продолжить продажи, если не будет дальнейшего смягчения политики.