Европа все чаще закупает американский сжиженный природный газ, чтобы восполнить потери в поставках российского топлива, но с каждым днем эта тактика становится все более рискованной. В конце прошлой недели Белый дом объявил о решении приостановить выдачу новых разрешений на экспорт СПГ под давлением «зеленой» общественности. Эта не коснется заводов, которые уже работают или строятся, но может задержать или даже сорвать некоторые масштабные проекты, ожидаемые на рынке к концу десятилетия и далее.

«Американский СПГ продолжает оставаться краеугольным камнем стратегии диверсификации поставок в Европу», — сказал Bloomberg руководитель отдела исследований и анализа рынка компании SynMax Лесли Палти-Гузман.

По его словам, решение Байдена посылает реальный сигнал «относительно солидарности и надежности поставок в среднесрочной и долгосрочной перспективе». Это особенно важно в тот момент, когда поставки из России и других грузоотправителей могут «погрязнуть в непредсказуемости».

Новая зависимость

У Брюсселя и раньше был повод задуматься о быстро растущей зависимости Европы от американского газа. Уже сейчас половину СПГ в регион поставляет США. В целом страна является вторым по величине поставщиком газа в блок после Норвегии. Это серьезный переворот для США, которые начали экспортировать свой сланцевый газ только в 2016 году.

Чрезмерная зависимость даже от дружественной страны несет в себе риски. Это означает, что энергетическая безопасность Европы по-прежнему зависит от факторов, которые она сама не контролирует. В их числе сезон ураганов в Атлантике или политическая игра в Вашингтоне.

Чтобы закупить топливо, необходимое для тепла, электричества и промышленности, торговцы энергией теперь должны учитывать события, происходящие за тысячи миль от них. Отключения на заводах на побережье Мексиканского залива или внезапные похолодания от Хьюстона до Гуанчжоу могут в одночасье перекроить карту прибыльных сделок.

«Зависимость Европы от американского СПГ будет только расти, если снова не появится больше российского газа и катарцы не захотят участвовать в ценовой войне за долю рынка. Риск заключается в серьезном изменении политики США в будущем», — считает старший научный сотрудник Центра глобальной энергетической политики Колумбийского университета Айра Джозеф.

Очевидно, но недальновидно

Европа просто заменила один потенциальный недостаток другим, оставив свою энергетическую систему уязвимой и незащищенной.

Снижение зависимости Европы от российского газа началось еще до февраля 2022 года. Отношения между мировыми державами обострились в 2014 году из-за Крыма. Позднее ЕС обвинила «Газпром» в злоупотреблении рыночной властью. События последних двух лет просто заставили страны содружества формировать этот процесс.

СПГ из США стал самым очевидным выбором для заполнения возникшего пробела. Торговцам выгоднее везти грузы из США через Атлантический океан в Европу, а не в Азию. А богатство ЕС позволяет устанавливать высокие цены. При этом контракты на американский газ почти всегда предусматривают «гибкий пункт назначения»: трейдерам разрешено отклонять танкеры в случае необходимости, когда цена в другом месте более выгодна. Они могут также отменить поставки, если спрос внезапно рухнет.

Импорт СПГ в ЕС вырос на 60% в 2022 году, и наибольший вклад внесли его поставки из США. В начале 2022 года администрация Байдена пообещала ЕС быстро рассмотреть заявки на любые новые экспортные возможности. Пятничное объявление «не соответствует этому обещанию», отметил президент и главный исполнительный директор LNG Allies Фред Хатчисон.

Пока сложно предугадать, заставит ли это решение какие-либо компании навсегда отказаться от своих планов. В случае переизбрания Байден вполне может позволить процессу продвинуться вперед, как только благополучно вернется в свой кабинет еще на четыре года.

«Это может быть пауза в политических целях, чтобы успокоить электорат Байдена в преддверии всеобщих выборов. Или это может быть более длительная приостановка выдачи разрешений, что снижает шансы на одобрение этих терминалов в долгосрочной перспективе», — рассуждает газовый аналитик Energy Aspects Дэвид Седуски.

Если же президентом станет республиканец, такой как Дональд Трамп, приостановка регулирования «почти наверняка будет отменена» в начале 2025 года, добавил он.

Но даже это не гарантирует бесперебойного поступления американского СПГ в ЕС в любых объемах. За время своего пребывания в Белом доме Трамп доказал готовность использовать тактику торговой войны для продвижения своей политики, особенно против Китая, и нет никакой гарантии, что ЕС останется в стороне. Задержка выдачи разрешений — оглушительный тревожный сигнал для европейских покупателей о том, что американский газ не может избежать политики США.

Еще больше неопределенности

Перекачка газа из трубопроводов в танкеры превратила некогда локализованный рынок в глобальный товар. Это имеет свои преимущества: СПГ можно получить из любой точки мира. Но есть и риски. В их числе совершенно новый набор непредсказуемых факторов.

Любые проблемы на американских заводах по производству СПГ, от неисправного клапана до густого тумана, могут нанести ущерб его поставкам в ЕС. А сбои будут происходить чаще, поскольку изменение климата усиливает интенсивность штормов вдоль побережья США. В 2020 году завод Cameron LNG в Хакберри, штат Луизиана, был закрыт на несколько недель после разрушительного урагана. В 2022 году многомесячная остановка завода Freeport LNG из-за взрыва привела к резкому росту цен на газ в Европе.

Ставка на СПГ может задержать внедрение более экологически чистых энергетических решений. В том же 2022 году ЕС наметил амбициозные планы по увеличению своих инвестиций в возобновляемые источники энергии. Почти два года спустя бросается в глаза возросшая зависимость от СПГ и снижение потребления газа, тогда как проекты по чистой энергетике явно буксуют.

Европа видит проблему и уже начала подписывать некоторые долгосрочные контракты, чтобы зафиксировать поставки СПГ: например, с Катаром до 2052 года. Мозамбик, Нигерия, Азербайджан и Норвегия также нацелены на прибыльный европейский рынок газа, помогая диверсифицировать поставки газа в Европу. Тем не менее, регион по-прежнему слишком сильно зависит от американского газа, и это уже отражается на местных компаниях, считают эксперты.

«Европейская химическая промышленность платит за газ почти в три-четыре раза больше, чем внутренний покупатель в США», — подсчитал Козе из Accenture, сравнивая цену европейских спотовых закупок с фьючерсными ценами в США.