В этом году богатые китайцы вывезли из страны сотни миллиардов долларов. Они тратят сбережения на покупку заграничных квартир, акций и страховых полисов. Имея возможность снова летать в Токио, Лондон и Нью-Йорк, китайские путешественники купили квартиры в Японии и положили деньги на счета в США или Европе, потому что процентные ставки там выше, чем в Китае, где доходность вкладов падает.

От золота до квартир в Токио

Деньги утекают из Китая по разным причинам. Здесь и беспокойство по поводу медленного восстановления экономики после пандемии, и кризис в сфере недвижимости, которая ранее была главным хранилищем семейного богатства китайцев, и реакция на репрессии в отношении бизнеса, и усиление государственного влияния во многих аспектах общественной жизни.

В некоторых случаях китайцы импровизируют, чтобы обойти строгий государственный контроль Китая за переводом денег за границу. Они покупают золотые слитки, достаточно маленькие, чтобы их можно было незаметно разбросать по ручной клади, а также большие объемы иностранной валюты.

Заграничная недвижимость тоже вариант. Китайцы стали основными покупателями токийских квартир стоимостью от трех миллионов долларов и часто расплачиваются за них чемоданами наличных, говорит Чжао Цзе, исполнительный директор Shenjumiaosuan, онлайн-сервиса по продаже недвижимости в Токио. «Очень тяжелая работа — считать такие деньги», — посетовал он в интервью The New York Times.

По его словам, до пандемии китайцы обычно покупали квартиры-студии в Токио за 330 тысяч долларов или меньше для сдачи в аренду. Теперь они приобретают гораздо более крупные квартиры и получают инвестиционные визы для переезда своих семей.

Еще не критично, но уже тревожно

В общей сложности в этом году из Китая вывозилось около 50 миллиардов долларов в месяц, в основном китайскими домохозяйствами и частными компаниями. Эксперты отмечают, что такие темпы не создают особого риска для экономики страны, оцениваемой в 17 триллионов долларов, во многом потому, что экспорт многих ее ключевых промышленных товаров остается достаточно сильным, чтобы обеспечить стабильный приток денежных средств. Но если бегство частных капиталов будет усиливаться, это может стать поводом для беспокойства.

Масштабный отток денег спровоцировал финансовые кризисы последних десятилетий в Латинской Америке, Юго-Восточной Азии и даже в Китае в конце 2015 — начале 2016 года, напоминает издание.

Пока китайское правительство считает, что держит ситуацию под контролем. Отток денег из Китая ослабил юань по отношению к доллару и другим валютам. В начале этого года стоимость юаня упала до самого низкого уровня за 16 лет. Большую часть последних двух месяцев он колебался в районе 7,3 за доллар, а затем немного поднялся на прошлой неделе. Слабость национальной валюты помогла поддержать китайский экспорт. Китай поставляет на мировые рынки все больше солнечных панелей, электромобилей и других передовых продуктов.

Восемь лет назад отток средств из Китая был вызван крахом фондового рынка и неудачной попыткой контролируемой девальвации валюты. Центральному банку страны приходилось тратить до 100 миллиардов долларов в месяц из своих резервов иностранной валюты на поддержку юаня. С середины лета этого года, согласно данным ЦБ, Пекин тратил около 15 миллиардов долларов в месяц на стабилизацию своей валюты.

«Нет ничего, что указывало бы на то, что это беспорядок. Масштаб давления все еще намного меньше, чем в 2015 или 2016 году», — считает специалист по международным финансам Совета по международным отношениям Брэд Сетсер.

Лазейка для капиталов

Отток денег в 2015 и 2016 годах отражал попытки крупных государственных компаний вывести значительные суммы денег за границу. Сегодня правительство более жестко контролирует эти компании, и не было никаких признаков их стремления к аналогичному выводу капиталов.

На пути бегства частных средств также есть немало препятствий. Большая часть богатства людей связана с недвижимостью, которую нелегко продать. Кроме того, восемь лет назад в ходе полицейских рейдов были закрыты нелегальные пункты обмена денег в Шанхае, Шэньчжэне и других городах, которые раньше конвертировали юани в доллары и другую иностранную валюту.

Регулирующие органы закрыли почти все азартные туры в Макао, отдельно управляемую китайскую территорию. Эти развлечения позволяли богатым китайцам покупать фишки казино за юани, ставить некоторые из них в баккара или рулетку, а затем конвертировать остальные в доллары. Пекин также запретил большинство зарубежных инвестиций в отели, офисные башни и другие активы, не имеющие особой геополитической ценности.

Но домохозяйствам и компаниям все еще удается отправлять деньги за границу. На днях филиалы Bank of China и China Merchants Bank на материке продавали золотые слитки на 7% дороже, чем их дочерние банки в соседнем Гонконге. Эта разница в ценах указывает, что внутри Китая высок спрос на золото, которое можно легко вывезти из страны.

Еще один трюк, который используют жители материка, чтобы вывести деньги из Китая, — это открытие банковских счетов в Гонконге, а затем перевод денег на покупку страховых продуктов, напоминающих банковские депозитные сертификаты. По данным Управления страхования Гонконга, премии по новым страховым полисам, проданным жителям материка, посещающим Гонконг, в первой половине этого года были на 21,3% выше, чем в первой половине 2019 года, после того как они практически исчезли во время пандемии.

Семьи обычно вкладывают от 30 до 50 тысяч долларов США в страховые продукты, что в несколько раз больше, чем раньше, поскольку ищут безопасные места для хранения своих сбережений, рассказал страховой агент из Гонконга Валериус Луо. По его словам, в Китае все еще есть «люди с мощным капиталом», нуждающиеся в инвестиционном пакете, который сохранит его стоимость.