Дзен
Телеграм
В мире назревает новая полноценная война. Пока только валютная. Но история показывает, что она частенько становилась предвестницей войны настоящей. Призывы президента США Дональда Трампа к ФРС снизить процентные ставки, а также намеки ЕЦБ, Народного банка Китая и Банка Японии на дополнительные меры смягчения разожгли валютную напряженность, отмечает в своем обзоре глобальный экономический советник Pacific Investment Management Co. Йоахим Фелс.
Де факто, основные торговые блоки стран воют на валютном фронте уже пять лет, но эта война была «холодной», и с начала 2018 года встала на паузу. Однако сейчас она может разгореться с новой силой и обостриться, передает Bloomberg предупреждение эксперта. Настойчивое стремление Трампа ослабить доллар повышает вероятность прямых интервенций американского Центробанка. Очевидно, что другие крупные страны в этом случае тоже не останутся в стороне.
Буквально на прошлой неделе Трамп поручил своим помощникам придумать способы девальвации доллара. Он поднимал эту тему и в ходе собеседований с Джуди Шелтон и Кристофером Уоллером, которых предложил на должности в совете управляющих ФРС. Лидер США посетовал, что сильная валюта может охладить экономический бум, который является важным аргументом в его новой президентской кампании.
Война уже идет
Де факто, валютные войны уже идут, и они будут ужесточаться, полагает вице-президент «Золотого монетного дома» Алексей Вязовский. ФРС уже практически пообещала сокращение ставки в июле, и дальше рынки закладывают еще одно понижение. А это, по сути, удешевление доллара. Американцы хотят ослабить свою валюту, чтобы получить какие-то привилегии во внешнеторговых отношениях, в первую очередь, с Китаем.
Но в Пекине тоже не дураки сидят, и там понимают, что в ситуации, когда США и ставку понижает, и пошлины новые угрожает ввести, единственное, что остается — сильно девальвировать юань, на 10 и даже 20%. И примеры таких девальваций юаня в истории были, например, в 90-х гг ХХ века, напоминает аналитик.
Две крупнейшие экономики мира ведут борьбу за первое место, и победитель здесь может быть только один. В торговой войне между ними очередное перемирие, но далеко не конец, и эксперт сомневается в том, что стороны сумеют договориться. При этом запас прочности для ведения валютных войн есть у обеих.
«На наших глазах происходит распад современной финансовой системы в том смысле, в каком она была изначально придумана американцами, что есть ВТО, свободные рынки, свободное движение капиталов, товаров, услуг и т. д. Да, они сами на этом крест ставят, начиная торговую войну с Китаем. Но их тоже можно понять. У них дефицит торговли — 400 млрд долларов в год. Понимаете масштаб утечки капиталов из Америки в Поднебесную»? — риторически вопрошает Вязовский.Главное — вовремя остановиться
Не только США и КНР заинтересованы в ослаблении своих национальных валют, отмечают эксперты. Сейчас многие мировые Центробанки готовятся к очередному циклу возможного смягчения монетарной политики, чтобы поддержать свои экономики. И, скорее всего, в определенной степени это будет реализовано, отмечает руководитель департамента учебно-методической работы Института трейдинга и инвестиций «Феникс» Александр Егоров. Здесь речь не идет о намеренной девальвации национальной валюты, но любые меры смягчения по умолчанию приводят к ее ослаблению, добавляет он.
При этом, в свете высказываний Трампа, прямых интервенций в США (спланированных операций по покупке крупных объемов валюты коммерческими банками по заявке центральных банков) эксперт также не исключает.
«Безусловно, мы входим в какой-то период, когда эти действия могут стать актуальными и реально реализовываться», — говорит он.Но массовое применение подобных механизмов грозит разбалансировкой глобальной финансовой системы, поэтому использоваться они будут все-таки ограниченно, надеется аналитик.
«Все-таки мир финансов, мир денег держится на определенном доверии, на определенных действиях, которые разумно воспринимаются в обществе. Если каждый банк будет самопроизвольно проводить различные операции, потеряется вообще понимание ситуации. Это шаг в никуда. И, даже если до этого дойдет, скорее всего, осознание того, что это не решение вопроса, придет достаточно быстро», — поясняет он.Победителей не будет
В масштабной валютной войне проиграют все, предупреждают экономисты. Известно, что ослабление национальной валюты дает конкурентные преимущества производителям той или иной страны. Но когда этим занимаются все, и перспективы валютных курсов становятся совершенно туманны, лишаются ясности и перспективы мировой торговли. Долгосрочные торговые операции становятся мало предсказуемыми, и в итоге вместо продвижения своей продукции производители получат снижение спроса: товары просто никто не станет покупать в ситуации полной непредсказуемости их дальнейшей стоимости.
По словам экспертов, в итоге все это грозит мировой рецессией. Происходит спад мировой торговли, банкротство компаний, дальше все это выливается в банковский кризис, потому что все мировое производство и вся мировая торговля ведется на кредитные деньги, перечисляет Вязовский. Но главное, что за торговыми войнами обычно следуют настоящие: в частности, первая мировая война началась из-за взаимных пошлин между Англией и Германией, заключает эксперт.