Пока председатель КНР Си Цзиньпин в этом месяце совершал поездку по Юго-Восточной Азии, чтобы наладить более тесные связи в борьбе с повышением тарифов в США, Народный банк Китая воспользовался моментом неразберихи и сбоев в мировой торговле, чтобы способствовать более широкому использованию юаня.

Это не ослабит доллар. Но так как международные платежи в юанях в марте достигли рекордного уровня, аналитики говорят, что спрос на китайскую валюту во всем мире возобновился, поскольку агрессивные импортные пошлины в США подрывают веру в доллар и другие американские активы.

Раскинуть сети

По данным Reuters, в апреле подконтрольная Народному банку Китая финансовая компания China UnionPay укрепила свою платежную сеть во Вьетнаме и Камбодже, в то время как центральный банк объявил о мерах по продвижению трансграничных расчетов в юанях и других финансовых услуг.

В частности, платежи с помощью QR-кода, которые UnionPay продвигает в юго-восточных странах, должны облегчить транзакции для туристов и малого бизнеса, снизив зависимость от доллара. Сеть UnionPay теперь охватывает более 30 стран за пределами Китая, и это — лишь один из шагов по расширению использования юаня в качестве международной валюты для торговли, расходов и инвестиций.

На другом конце спектра находятся оффшорные валютные свопы Народного банка Китая в юанях с другими центральными банками — их объем в феврале достиг рекордных 4,3 триллиона юаней (591,2 миллиарда долларов), трансграничные товарные сделки в цифровых юанях и попытки установить цены на все — от нефти до золота — в китайской валюте.

Эти шаги также подчеркивают стремление Китая к созданию финансовой архитектуры, независимой от Запада и американских банков, в переломный момент для рынков, когда президент США Дональд Трамп отвергает своих торговых партнеров и пытается перенаправить торговлю.

«Введение Соединенными Штатами дополнительных тарифов поставило под сомнение безопасность активов США, подорвало доверие к доллару и пошатнуло его глобальный статус. Это, в свою очередь, сделало активы в юанях более привлекательными и поможет расширить трансграничное использование китайской валюты», — заявил Э. Юнцзянь, заместитель генерального директора исследовательского отдела Bank of Communications, на семинаре по интернационализации юаня.

В этом месяце центральный банк Китая объявил о мерах по расширению трансграничных финансовых услуг в Шанхае и призвал компании уделять приоритетное внимание использованию юаней в платежах и расчетах.

Народный банк Китая также пообещал укрепить свою отечественную трансграничную платежную систему в юанях CIPS и продвигать применение блокчейна — технологии, на которой основан цифровой юань.

Китайские компании, которые наращивают зарубежные инвестиции, требуют улучшения финансовых систем, поскольку «односторонность и протекционизм… и более высокие тарифы влияют на глобальную цепочку поставок», заявил вице-губернатор Народного банка Китая Лу Лэй на пресс-конференции в этом месяце.

Удачный момент

Китай уже давно вынашивает планы сделать юань мировой валютой, подобной евро или доллару. Но этому всегда мешало нежелание открыть счет движения капитала, что ограничивает полезность владения юанем, если его нельзя свободно перемещать из Китая и по всему миру. Нет никаких признаков того, что ситуация изменится. Но прогресс, достигнутый в таких странах, как Россия и другие торговые партнеры, должен ускориться.

За первые 100 дней своего пребывания на посту президента Трамп установил самые высокие за последние сто лет тарифные барьеры вокруг экономики США и разрушил некоторые элементы мирового порядка, которые Вашингтон помогал строить, что повысило вероятность рецессии. Тем временем Китай стремится укрепить торговлю с другими странами.

«Если США вступят в рецессию, а Китай одержит верх в этом раунде китайско-американского соперничества — сценарий, получивший название „Восток растет, а Запад падает“, — это действительно хорошо для юаня в долгосрочной перспективе», — заявил на недавнем семинаре Цюй Фэнцзе, научный сотрудник Национальной комиссии по развитию и реформам (NDRC), ведущего агентства по планированию.

По его мнению, Китай может разрушить старый порядок международной валютной системы.

Безусловно, ни одна валюта пока не может сравниться с долларом, на долю которого, по данным SWIFT, приходится почти половина глобальных платежей и более 80% торгового финансирования.

Юань поднялся на четвертое место в мировых платежах, но его доля всего 4%, и некоторые говорят, что недоверие к доллару, вероятно, приведет к более широкому использованию других валют, в частности евро, задолго до юаня. Как отметила главный экономист Natixis по Азиатско-Тихоокеанскому региону Алисия Гарсия Эрреро, юань был слабым в течение многих лет, поэтому у инвесторов и центробанков нет никаких явных причин отдавать ему предпочтение.

Тем не менее, она считает, что углубление связей Китая с другими развивающимися рынками и странами «Глобального Юга», вероятно, будет стимулировать использование юаня, и есть признаки роста спроса на китайскую валюту.

В апреле Аргентина возобновила часть своп-линии в юанях на сумму 5 миллиардов долларов, а Пакистан лоббирует расширение своей собственной линии своп-операций в юанях. Двусторонние валютные свопы могут способствовать развитию торговли и инвестиций и являются полезным дополнением к глобальной системе финансовой безопасности, заявил в прошлом году глава китайского ЦБ Пан Гуншенг.

«Глобальная валютная система, в которой доминируют США, становится все более хрупкой», — сказал профессор финансов Китайского университета Жэньминь Ту Юнхун. По его словам, Китаю следует «воспользоваться этой хорошей возможностью», чтобы повысить использование юаня, учитывая объем торговли Китая с другими странами.