Весь прошлый год Банк России настойчиво вставлял палки в колеса потребительского кредитования. Но банки продолжают наращивать выдачу таких займов, хотя и не так быстро, как раньше. В январе они пополнили портфели кредитов физическим лицам на 0,8% по сравнению с декабрем предыдущего года. При этом корпоративные портфели, напротив, похудели на 0,9%. Иными словами, в реальную экономику кредитные средства практически не поступают.

Основной объем снижения пришелся на несколько системно значимых банков, подчеркивает регулятор в своем обзоре. Кроме того, с января 2020 года в этот показатель для более полного анализа включены кредиты не только нефинансовым организациям, но и финансовым (кроме кредитных) — это, например, лизинговые и факторинговые компании.

По отдельно взятым нефинансовым организациям кредитование выросло на 0,2%. Но лишь благодаря подорожавшему доллару: увеличилась рублевая оценка объема валютных кредитов. С исключением курсового фактора объем кредитов, выданных компаниям реального сектора, сократился на 0,2%.

Чрезмерные требования

Сегодня юридическому лицу практически невозможно получить кредит из-за высокой зарегулированности банковского сектора, поясняет директор Академии управления финансами и инвестициями Арсений Дадашев.

Бизнесмену приходится собрать десятки документов и справок, но и даже это не всегда гарантирует успешное окончание „эпопеи“, так как его компания, скорее всего, не подойдет под нормативы по залоговому обеспечению, особенно если речь идет о сервисной компании, не имеющей собственного производственного оборудования, — говорит аналитик.

Завышенные требования Банка России отбивают у банкиров желание работать с корпоративными клиентами. Так, Сбербанк планирует нарастить объем кредитования физлиц в текущем году на 12—14%, а юрлиц — всего на 3—5%. Данный факт, по мнению эксперта, можно объяснить лишь слишком высокими регуляторными требованиями, ведь деятельность любого банка направлена на увеличение прибыли — игнорировать целый рынок с экономической точки зрения полностью бессмысленно.

Хлопот много, выгода сомнительна

Дело не только в чрезмерных регуляторных требованиях, полагают другие аналитики. Помимо того, что кредитование предприятий сопряжено с дополнительными сложностями, оно и выгоды особой не сулит по сравнению с потребительским кредитованием. При этом выдача займов физическим лицам по-прежнему менее рискованна, даже на фоне «закручивания гаек».

Банки не наращивают кредитование бизнеса по той простой причине, что он и так уже достаточно закредитован, заявлял еще в ноябре глава ВТБ Андрей Костин. Поэтому напрасны надежды на то, что ограничение розничного кредитования заставит банки уделять больше внимания реальному сектору экономики и охотнее кредитовать компании.

В бизнесе сейчас очень низкая рентабельность в связи с недостаточным спросом на продукцию и высокими издержками, напоминает главный аналитик Teletrade Марк Гойхман. В результате он не только уже достаточно сильно закредитован, но и имеет значительную долю проблемных кредитов. Так, согласно данным того же ЦБ, по итогам 2019 года она составила 11% для корпоративного портфеля и лишь 6,6% для розничного кредитования. Покрытие же их общими резервами банков составило 88,8% и 113,4% соответственно.

Таким образом, кредитование физлиц намного надежнее, чем предприятий, — констатирует эксперт.

С другой стороны, средние рыночные процентные ставки по кредитам юрлицам гораздо ниже, чем населению. Например, в декабре прошлого года они составили 8,3% и 12,1% соответственно, на срок свыше 1 года. То есть кредитование корпоративного сектора еще и очень малорентабельно для банков.

При таком сочетании неудивительно, что кредитные организации избегают наращивания выдач заемных средств компаниям. В сравнении января 2020 года с январем 2019-го при общем росте активов банковского сектора на 6%, корпоративные кредиты увеличились на 4,3%, а физическим лицам — на 18%, — рассуждает Гойхман.

Нет кредитов — нет инвестиций

Погрязшие в долгах как в шелках, без доступа к новым займам, компании закономерно не могут вкладывать средства в свое развитие. По итогам 2019 года объем инвестиций в стране вырос всего на 1,4%. Годом ранее рост и вовсе был чисто символическим — 0,1%. А в целом, по оценкам некоторых экспертов, инвестиционный рост российской экономики практически остановился в 2012 году.

В целом в бизнесе ощущается недостаток финансирования, особенно в негосударственном секторе. Это, наряду с низкими доходами и потребительским спросом населения, неблагоприятным инвестиционным климатом и пр., подрывает возможности экономического роста, — предупреждает Гойхман.

Ситуация, в которой банки предпочитают вкладывать деньги в кредитование физлиц и ценные бумаги, а не в реальную экономику, негативно влияет на рост ВВП, соглашается Дадашев.

Малый и средний бизнес практически не имеют шансов на успешную борьбу с крупными игроками, которые довольны своим монопольным положением и практически не инвестируют в дальнейшее развитие, выводя капитал в офшоры (порядка 20—30 млрд долларов ежегодно), — сетует он.

В таких условиях весьма сомнительно, что российская экономика сумеет совершить запланированный властями рывок и начать расти на 3% в год уже с 2021 года. Максимум, на что можно рассчитывать, — сохранение текущих темпов: 1—1,5% в год. Особенно учитывая нынешние проблемы в глобальной экономике.