Почти треть россиян (32%) намерены забрать свои деньги из банка, если тенденция на снижение ставок по вкладам продолжится, показало исследование компании IDF Eurasia. Менее половины (43%) сохранят депозиты при любых условиях, еще 18% будут действовать в зависимости от дальнейших жизненных обстоятельств, остальные затруднились с ответом.

По данным ЦБ РФ, на первую декаду августа средняя максимальная процентная ставка по рублевым вкладам в десяти крупнейших банках РФ обновила исторический минимум — 4,52%. В конце июня показатель составлял 4,8%, в средине мая — 5,5%, в декабре — 6,13%.

Доходность банковских депозитов тает вслед за резвым снижением ключевой ставки ЦБ, которая упала с 6,25% в начале года до текущих 4,25%. В совокупности с грядущим появлением НДФЛ на доходы по крупным вкладам это заставляет россиян искать более выгодные способы хранения сбережений. Впрочем, не всех.

Среди тех, кто планирует закрыть банковский депозит, 17% потратят средства на обеспечение текущих расходов, 47% хотели бы купить иностранную валюту, и только 18% опрошенных рассчитывают найти более доходные инструменты (акции, облигации, драгметаллы и недвижимость). Каждый десятый готов вложиться в микрофинансовые компании и автоломбарды через прямые инвестиционные займы.

Уйдут или останутся?

Результаты опроса IDF Eurasia схожи с аналогичным исследованием, проведенным месяц назад «Росгосстрах Банком» и НАФИ. Но пока объем вкладов россиян не уменьшается, напротив, продолжает расти. По данным ЦБ, в июле средства населения в российских банках увеличились на 0,3% после июньского скачка в 1,9%. Правда, в апреле динамика показателя была нулевой, а в мае даже отрицательной (сработал фактор карантина).

В целом результаты опросов могут соответствовать реальному положению вещей, и не исключено, что в следующие месяцы прирост банковских депозитов замедлится (по мере завершения сроков открытых вкладов), полагает председатель правления КПК «Обновление» Михаил Дорофеев. Он также допускает понижение ключевой ставки ЦБ еще на 0,25% до конца года в случае сохранения инфляции ниже целевого уровня в 4%.

© Игорь Ставцев/Коллаж/Ridus.ru

В банках, вероятно, останутся деньги на текущие расчеты (здесь помогут «сберегательные счета» с доходностью 2—4%), поэтому на рынке будут появляться комбинированные предложения (например, повышенный процент на остаток по карте или комбинированные продукты депозита и кредитной карты), прогнозирует финансовый директор финтех-маркетплейса VR_Bank Роман Ромашевский.

Отток денег с депозитов будет, но не критичный: учитывая слабую финансовую грамотность в России, а также склонность к крайне классическим инвестициям, граждане не понесут деньги из банков, возражает ведущий аналитик Forex Optimum Иван Капустянский.

Для увеличения доходности в условиях низких ставок необходимо вкладываться в более рискованные активы, а большинство людей на это не пойдут. Тем более что для большого количества россиян банковский депозит является единственным накоплением и по совместительству финансовой подушкой безопасности, которой они не готовы рисковать, — поясняет он.

Аналогичные по надежности финансовые инструменты в условиях низких ставок тоже показывают низкую доходность, как и депозиты, поэтому не смогут быть полноценной заменой вкладам, добавляет эксперт. В свою очередь, если банки захотят нарастить объем депозитов, например, для увеличения кредитования, они всегда смогут дать более высокие ставки по депозитам в рамках акционных предложений и тем самым привлечь деньги.

Куда «беглому» вкладчику податься?

Граждане, для которых доходность все же имеет решающее значение, начинают активно осваивать фондовый рынок. С начала 2020 года первые операции на Мосбирже сделали 1,8 миллиона россиян, к концу июля в статусе розничных инвесторов было 5,65 миллиона человек, а к концу года, по оценкам члена правления площадки Игоря Марича, это число возрастет до 7 миллионов человек. В перспективе обладателями брокерских и индивидуальных инвестиционных счетов станут 15 миллионов граждан, рассказывает Дорофеев.

Банки пытаются оседлать тренд и активно рекламируют свои инвестиционные услуги. В качестве альтернативы депозитам они предлагают открывать индивидуальные инвестиционные счета (ИИС), которые позволяют гражданам совершать операции с валютами или ценными бумагами на Московской или Санкт-Петербургской бирже.

© Игорь Ставцев/Коллаж/Ridus.ru У каждого крупного банка уже есть мобильные приложения для работы на фондовом рынке: цифровизация сделала выход физических лиц на рынок простым и удобным, — отмечает Ромашевский.

Для неквалифицированных инвесторов доступны акции крупнейших российских компаний и наиболее надежные облигации. Так, доходности к погашению 10-летних ОФЗ сейчас составляют 6%, напоминает Дорофеев, а по некоторым акциям дивидендные доходности достигают двузначной величины.

По словам Ромашевского, с учетом щедрой дивидендной политики многих компаний за последние 2—3 года доходность таких вложений может превышать 10—15%. А если следить за котировками и оперативно продавать и покупать бумаги, доходность такого портфеля может быть и более 100% в год. В портфель можно включить и валютные позиции, это сокращает «страновой» риск.

Тонкости инвестирования

Торговля ценными бумагами и иными активами — это активное использование ИИС, которое даёт основной доход от него. Но, в отличие от прочих брокерских счетов, здесь еще есть возможность получить налоговые льготы от государства (это — пассивное использование).

Вычет можно оформить на взносы или на прибыль (по закону инвестору-физлицу нужно выбрать что-то одно). Иначе говоря, налоговый вычет — это дополнительный доход от ИСС, — рассказывает ведущий финансовый эксперт Школы изучения финансовых рынков «Грамотей» Кира Лист.

Другой, альтернативный депозиту вариант — вложения в ETF (exchange traded fund — биржевой инвестиционный фонд). Каждый такой фонд имеет базовый актив, в качестве которого выступают акции, облигации, сырье и т. д. Проще говоря, это уже готовая корзина инвестиций, поясняет эксперт.

Существует несколько вариантов инвестирования в ETF. Самый простой — открыть брокерский счет или тот же ИИС. Покупка производится аналогично приобретению акций и облигаций. Нет необходимости иметь счет в долларах для иностранных активов. Главный недостаток такого подхода — ограниченное количество ETF, доступных в России.

Второй способ — завести счет у заграничного брокера. При этом появляется возможность вложений в существенно большее число фондов. Однако одновременно возникает обязанность подавать декларацию 3-НДФЛ в российскую налоговую. Российские компании сами выступают в роли налогового агента.

Инвестировать в ETF также можно, приобретая паи ПИФ, в состав которых входит этот биржевой инструмент. Но это самый невыгодный метод, поскольку он влечет высокие комиссионные расходы.

© Игорь Ставцев/Коллаж/Ridus.ru

Чтобы активно использовать ИСС, то есть получать основной доход именно от торговли ценными бумагами и другими активами, не обязательно быть обладателем оксфордского диплома по экономике, но базовую подготовку в сфере торговли на финансовом рынке пройти необходимо, предупреждает аналитик. Благо сейчас всё доступно в режиме онлайн.

Если же вы не любите учиться и узнавать что-то новое, есть другой вариант: отдать свой счёт в управление управляющей компании (УК). Но это уже вопрос доверия. Лично я не доверяю УК и предпочитаю управлять своими деньгами сама, — признается Лист.

Банки подготовились

Если принять во внимание предоставляемые в рамках ИИС льготы, покупка акций надежных компаний на перспективу выглядит заслуживающей внимания, считает Дорофеев.

По данным НАУФОР, в первом полугодии на брокерские счета и в доверительное управление поступило 1,5 триллиона рублей и 225 миллиардов рублей соответственно. На 1 июля на вкладах в российских банках было аккумулировано 31,7 триллиона рублей, весомая часть которых в ближайшие кварталы-годы может оказаться на фондовом рынке и может быть инвестирована в акции и облигации российских эмитентов, — предсказывает он.

По словам эксперта, банки осознают этот тренд и уже давно вели подготовку к грядущим тектоническим изменениям. У кого-то в составе есть брокерские компании; активное распространение получили и полисы накопительного страхования, которые вместе с традиционным вкладом формируют комбинированный продукт с инвестиционным компонентом.

В целом с учетом профицита ликвидности банковского сектора, который превышает два триллиона рублей, серьезных системных рисков в краткосрочной перспективе вывод средств россиянами с депозитов в себе не несет, — успокаивает аналитик.