Дзен
Телеграм
Когда более двух десятилетий назад Китай стал ведущей производственной державой, правительства богатых индустриальных стран с радостью открыли свои рынки для нового источника дешевых и доступных товаров. Это способствовало потере миллионов рабочих мест на заводах в США, Европе и других странах. Однако это также сдерживало инфляцию, смягчая экономический удар от глобального финансового кризиса 2008 года. А западным компаниям было разрешено продавать свою продукцию быстро растущему среднему классу Китая, при условии, что они будут делиться своими знаниями и опытом с китайскими компаниями.
Сегодня эта система нарушена. Китайские фирмы активно проникают в более высокодоходные промышленные сектора, которые обеспечивали процветание многих богатых стран. Сохраняя доминирующее положение в производстве товаров для дома, игрушек и бытовой электроники, Китай набирает силу в области робототехники, автомобилестроения, полупроводников и высокоскоростных поездов. Он выпускает не только высокотехнологичные товары, но и многое оборудование, необходимое для их производства.
В Европейском союзе всё больше отраслей испытывают давление со стороны субсидируемых китайских конкурентов, а дефицит торгового баланса блока с Китаем в этом году составляет около 1 миллиарда долларов в день. Встревоженные правительства уже рассматривают возможность перехода к протекционизму, который ослабит принципы свободного рынка блока.
Подробный анализ от Bloomberg показывает, почему промышленным конкурентам Китая будет трудно загнать джинна обратно в бутылку.
Скорость
Обвал цен на недвижимость в Китае, начавшийся около пяти лет назад, подорвал финансовое положение домохозяйств и способствовал рекордному периоду дефляции. Это повысило конкурентоспособность китайской продукции за рубежом и побудило правительство больше полагаться на экспорт для поддержания экономики.
Стремительные темпы, с которыми китайская промышленность перешла на передовые позиции, застали врасплох другие страны-производители и затруднили им сопротивление.
Согласно темпам роста, зафиксированным по состоянию на август, стоимость китайского экспорта в этом году, по прогнозам, будет примерно на 80% выше, чем в 2019 году. Частично это объясняется мировым дефицитом полупроводников и другой электроники, из-за которого цены на некоторые микросхемы резко выросли за последний год.
Президент США Дональд Трамп в рамках своей протекционистской торговой политики ввёл для Китая самые высокие импортные пошлины. Однако Всемирная торговая организация по-прежнему считает, что китайский экспорт растёт быстрее остального мира. Это обусловлено растущим мировым спросом на китайские товары, а также тем, что китайская продукция либо поставляется в США через Вьетнам, Мексику и другие страны, либо собирается за пределами Китая для экспорта в США. Китайские экспортеры также расширяют свое присутствие в Африке и других развивающихся странах.
Европа пострадала особенно сильно. Автомобильные компании континента теряют продажи как внутри страны, так и на экспортных рынках из-за появления новых китайских конкурентов, что вынуждает их закрывать заводы и сокращать десятки тысяч рабочих мест. Германия, экспортная держава и крупнейшая экономика континента, демонстрирует вялый экономический рост с начала пандемии COVID-19, а объем ее промышленного производства снижается уже почти десять лет. Одна из причин — сокращение закупок китайских компаний в Европе и других странах. Экспорт ЕС в Китай падает уже несколько лет, а стоимость китайского импорта за последние три года оставался ниже пикового уровня 2022 года.
Официальные лица ЕС сейчас сигнализируют о более жесткой линии. Блок задумался о введении правила «Сделано в Европе». В числе прочих потенциальных мер оно предусматривает приоритет местных поставщиков при заключении государственных контрактов. Германия готовит свой пакет мер по защите стратегических отраслей, который может включать новые пошлины на гибридные электромобили.
Однако масштабы доминирования Китая в таких областях, как критически важные полезные ископаемые и аккумуляторы для электромобилей, делают опасным для конкурентов введение торговых барьеров. Пекин может принять ответные меры, которые серьезно подорвут их экономику.
Более низкая цена
Такие признанные промышленные гиганты, как Volkswagen в Германии и Nissan в Японии, нуждаются в массовом производстве в глобальном масштабе, чтобы сдерживать производственные издержки на внутренних рынках, где заработная плата относительно высока. Способность китайских производителей предлагать расширяющийся ассортимент высококачественной продукции по значительно более низкой цене угрожает этой бизнес-модели.
Масштабы промышленного бума в Китае в сочетании со слабым внутренним спросом начинают ставить под сомнение один из принципов экономики свободного рынка: расширение мировой торговли создает больше победителей, чем проигравших.
Экономисты Goldman Sachs подсчитали, что скачок китайского экспорта фактически снизит экономический рост в ряде стран, вытеснив часть внутреннего производства в странах с развивающейся экономикой и «создав препятствия для развитых рынков и других развитых стран из-за усиления экспортной конкуренции».
С 2024 года ЕС ввёл пошлины на импорт китайских электромобилей, чтобы защитить отечественных автопроизводителей, но это мало поможет местным компаниям защитить свои важные экспортные рынки.
Для европейских промышленных компаний, таких как BMW и Siemens, вступление Китая в ВТО в 2001 году открыло новые прибыльные возможности для бизнеса. Теперь же экономические конкуренты Пекина заявляют, что Китай затрудняет транснациональным компаниям доступ к более миллиарду потребителей страны.
Доля иностранных компаний на китайском рынке сокращается в самых разных областях, от автомобилестроения до электроники и потребительских товаров. Причины этого сложны и включают государственную политику «Сделано в Китае» и растущее предпочтение китайских потребителей к товарам китайского производства.
Западные автопроизводители изо всех сил пытаются конкурировать с быстрыми циклами разработки, приоритетом для местного программного обеспечения в проектировании, субсидиями и неустанным сокращением затрат, которые характеризовали бум электромобилей в Китае. Государственные контракты в Китае все чаще доступны только поставщикам, производящим свою продукцию на местном уровне.
Подъем по цепочке создания стоимости
С начала 2000-х годов Китай перешел от экспортной модели, в которой доминировали трудоемкие низкотехнологичные товары, к модели, все больше ориентированной на высокотехнологичные товары, такие как электромобили, смартфоны, солнечные батареи, ветряные турбины, беспроводное оборудование пятого поколения и передовые системы управления электросетями.
Китай стал центром инноваций в области биологических наук и ведущим конкурентом в сфере космического оборудования и робототехники. Его масштабные языковые модели на основе искусственного интеллекта конкурируют с лучшими американскими платформами и внедряются во все сферы экономики, чтобы обеспечить себе конкурентное преимущество за счет ускорения инноваций и автоматизации производства.
Там, где сохраняются пробелы, например, в производстве высокотехнологичных полупроводников и крупных пассажирских самолетов, компании работают над разработкой необходимых технологий и производственного оборудования. Похоже, что времена, когда китайские фирмы могли производить сложную продукцию только с использованием зарубежных ноу-хау, подошли к концу.
Если раньше именно Китай требовал от зарубежных компаний делиться своим опытом для доступа на китайские рынки, то теперь Европа рассматривает вопрос о том, следует ли в предлагаемом Законе о промышленном ускорении увязать приток инвестиций с обязательствами по передаче технологий и «коэффициентами локализации», что является неявным признанием растущего промышленного потенциала Китая.
Масштаб
Сегодня на Китай приходится примерно пятая часть мировой торговли. Однако в секторах, которым правительство уделяет приоритетное внимание, его доля значительно выше. Китайские компании получают почти 70% мировых заказов на морские суда. На их долю приходится около трех четвертей производства электромобилей и более четырех пятых цепочки поставок для производства фотоэлектрических солнечных панелей. По данным исследовательской и консалтинговой компании Wood Mackenzie, на китайские ветротурбины приходилось 78% мировой мощности ветроэнергетики, установленной в 2025 году. Китай также является источником более 40% мирового производства основных химических веществ.
Эти лидирующие позиции дают Китаю значительное преимущество перед другими производственными центрами. Китайские производители электромобилей имеют ценовое преимущество перед конкурентами до 40% в основном благодаря более дешевым аккумуляторным батареям, на которые, согласно отчету McKinsey & Company, приходится 30-40% от себестоимости производства автомобилей.
Конкуренты Китая пытаются перенять некоторые из его стратегий государственного промышленного развития, выявляя и продвигая наиболее перспективные сектора в своих экономиках. Но китайские преимущества масштабов производства затрудняют разработку устойчивых бизнес-моделей для этих отраслей.
Жизненно важный поставщик
Еще одна причина, по которой трудно снизить зависимость от китайских товаров, заключается в том, что страна становится все более важным поставщиком промышленного сырья, даже когда конечный продукт продается под видом «Сделано в Польше, Вьетнаме или Мексике». Одним из способов реагирования китайских компаний на пошлины Трампа стало перемещение окончательной сборки некоторых товаров в другие страны с низкими производственными затратами, чтобы избежать пошлин. При этом они сохранили китайское сырьё и комплектующие.
По некоторым оценкам, доля Китая в мировой добавленной стоимости — экономической ценности, которую страна вносит в мировые производственные системы, — с 2000 года увеличилась примерно втрое и приблизилась к 30%, по сравнению с 16% для США, 7% для Японии и 5% для Германии .
Усилия США и Европы по снижению зависимости от Китая в критически важных отраслях сосредоточены на двух столпах: способности обеспечить поставки сырья в регионах, где производство в основном осуществляется Китаем; и способности производить высокотехнологичные товары, такие как микросхемы памяти и аккумуляторы для электромобилей. Однако чрезмерная роль Китая в поставках переработанных товаров и специализированных компонентов означает, что другим странам может быть сложно противостоять его влиянию, не нарушая при этом собственные цепочки поставок.
Европейские автопроизводители сталкиваются с особенно острой дилеммой. ЕС ввел пошлины на импорт китайских автомобилей. Но в продаваемых в Европе электромобилях западных марок часто используются китайские батареи, поскольку они распространены и дешевы, а автопроизводителям необходимо сокращать расходы везде, где это возможно, чтобы оставаться конкурентоспособными по мере постепенного перехода рынка на электромобили.
Между тем, внутри страны Китай движется в противоположном направлении. Согласно отчету ВТО о глобальных цепочках создания стоимости, он неуклонно сокращая свою зависимость от импортных комплектующих в период с 2011 по 2024 год.
Государственная поддержка
В рамках китайской модели государственной экономики правительство определяет приоритетные отрасли, которые оно стремится координировать и развивать в течение определенного периода времени. Такие отрасли получают поддержку за счет дешевых кредитов от государственных банков, льготных цен на землю, доходов от государственных закупок, налоговых льгот и грантов на исследования.
По всей стране стремительно растут специализированные центры управления цепочками поставок. Министерство промышленности и информационных технологий одобрило в общей сложности 80 так называемых кластеров передового производства. Они охватывают авиацию, биофармацевтику, возобновляемую энергетику и интегральные схемы. Правила доступа на рынок и отраслевые стандарты иногда пересматриваются, чтобы заставить предприятия адаптироваться и модернизироваться.
Энергетическая система Китая ориентирована на производство дешевой электроэнергии, будь то энергия ветра, солнца или углекислого газа. Сейчас в стране находятся шесть из десяти крупнейших контейнерных портов мира, что дает ей существенное преимущество в стоимости и масштабах по сравнению с другими странами-экспортерами.
Государственная поддержка Китаем отечественной промышленности является ключевой целью для других стран-экспортеров, стремящихся к более равным условиям торговли. Однако многие из этих инвестиций уже завершены и будут повышать конкурентоспособность Китая на протяжении десятилетий, даже если Пекин в конечном итоге согласится сократить субсидии местным производителям.
Демпинг?
Китайские лидеры пообещали превратить свою страну в «мировой рынок», а не просто в фабрику. Но рынок труда в стране слаб, а потребительский спрос нестабилен. Для местных производителей, которые всеми силами пытаются получить прибыль, очевидным решением является экспорт. Излишки продукции оказываются в других странах, где может не быть спроса, способного их поглотить.
Преимущество Китая по себестоимости продукции перед другими промышленно развитыми странами неуклонно растет. До начала войны США с Ираном, которая привела к росту мировых цен на энергоносители, Китай пережил рекордный трехлетний период общенациональной дефляции и вышел из него только во втором квартале. Большая часть остального мира с начала пандемии коронавируса борется с противоположной тенденцией: всплеском инфляции, который увеличил местные производственные издержки. Это несоответствие привело к ослаблению реального эффективного обменного курса китайского юаня, что повысило конкурентоспособность китайских товаров.
Давление ощущается и в других странах с низкими производственными затратами. В Индонезии, Вьетнаме и Таиланде малый бизнес оказался не готов к появлению сверхдешевого китайского текстиля, и многие производители керамики закрылись.
Последние политические сигналы из Китая не дают особой надежды на улучшение ситуации для конкурирующих стран-экспортеров.
«Даже в зрелых отраслях, сталкивающихся с избыточными мощностями и сильным ценовым давлением, Пекин продолжает оказывать поддержку и подталкивает компании к модернизации производственных технологий для завоевания доли рынка и снижения производственных затрат, вместо того чтобы сокращать мощности», — написали аналитики Rhodium Group в майском отчете.