Американские компании в сфере добычи сланцевой нефти быстро отреагировали на топливный кризис, вызванный войной США с Ираном, и нарастили добычу. Но этот рост объемов производства, вероятно, будет гораздо более ограниченным, чем во время предыдущего сланцевого бума, предполагает обозреватель Reuters Рон Буссо.

Потеря около 13% мировых поставок нефти из-за блокады Ормузского пролива стала благом для нефтяной промышленности США. С конца февраля цены на эталонную американскую нефть выросли примерно на 60%, достигнув отметки около 107 долларов за баррель.

По данным Управления энергетической информации, экспорт нефти из США также вырос более чем на 60%, по сравнению с довоенным уровнем, до рекордного показателя в почти 6,5 миллиона баррелей в сутки в прошлом месяце. Это помогло восполнить значительный дефицит предложения в Азии и Европе, укрепив роль Соединенных Штатов как нового ключевого мирового производителя.

Картина меняется

В последние недели добыча нефти в США резко увеличилась, обратив вспять устойчивое снижение, наблюдавшееся в начале этого года. По данным EIA, по состоянию на 8 мая добыча выросла до 13,7 миллиона ​​баррелей в сутки с 13,6 миллиона баррелей в сутки неделей ранее.

Согласно краткосрочному прогнозу развития энергетики, теперь ожидается, что в 2027 году добыча впервые превысит 14 миллионов баррелей в сутки, что выше, чем прогнозировалось ранее.

Все это знаменует собой резкий поворот от мрачной картины, царившей в этом секторе в начале года, когда многие ожидали резкого падения цен на нефть на фоне опасений глобального избытка предложения.

Эти успехи отражают быструю реакцию операторов наземной добычи сланцевой нефти, таких как ConocoPhillips, EOG Resources и Diamondback Energy, которые перенаправляют ресурсы на бурение новых скважин или расширение существующих, главным образом в Пермском бассейне — центре сланцевой промышленности США.

В отличие от большинства традиционных наземных и морских нефтяных месторождений, для расширения добычи на которых требуются годы, скважины на сланцевых месторождениях обычно можно ввести в эксплуатацию в течение нескольких месяцев. Усовершенствованные методы бурения и растущее использование искусственного интеллекта увеличили объемы добычи и сократили сроки реализации проектов, повысив способность сектора реагировать на ценовые сигналы.

Инструменты наготове

Наращивание активности в сфере бурения сланцевых месторождений в США сосредоточено в Пермском бассейне, который отличается самыми низкими средними затратами на бурение в стране.

По данным компании Baker Hughes, количество нефтяных вышек растет уже четыре недели подряд, достигнув на прошлой неделе 415 — самого высокого показателя с ноября. При этом 60% из них находятся в Техасе, где расположена значительная часть Пермского бассейна.

Такая концентрация буровой активности вряд ли удивительна. По данным EIA, в апреле добыча нефти в Пермском бассейне составила 44% от общего объема добычи в США, достигнув рекордного уровня в 6,13 миллиона баррелей в сутки.

По словам генерального директора Primary Vision Мэтта Джонсона, значительная часть краткосрочного увеличения предложения обусловлена ​​ активацией незавершённых скважин, которые уже пробурены, но не прошли этап гидроразрыва пласта и не введены в эксплуатацию. Их наличие позволяет быстро нарастить добычу без необходимости проведения полного нового цикла бурения.

Активизация также наблюдается в проектах с более длительным сроком выполнения. Количество бригад, выполняющих операции по гидроразрыву пласта, увеличилось на 20% с начала года и достигло 184, что, по словам Джонсона, свидетельствует о возможном дальнейшем росте объемов производства к концу года.

Осторожность против выгоды

Быстрая реакция на изменения подчеркивает мастерство сланцевой нефтегазовой отрасли США в применении быстрых и эффективных методов бурения, освоенных с момента начала сланцевой революции в 2000-х годах, а также новую роль сектора как стабилизирующей силы во время шоков предложения.

Однако существуют явные ограничения. По мере освоения Пермского и других сланцевых бассейнов операторы сталкиваются с сокращением количества первоклассных буровых площадок, что вынуждает их бурить более сложные и дорогостоящие, но менее продуктивные скважины.

Многолетнее давление со стороны инвесторов, последовавшее за обвалом цен на нефть в 2016 году после периода стремительного развития сланцевой добычи, также вынудило производителей отдавать приоритет дисциплинированному расходованию средств, а не росту объемов. Повышенная волатильность цен и неопределенность в отношении долгосрочных перспектив также продолжают сдерживать агрессивные планы расширения.

Например, компания ConocoPhillips лишь незначительно увеличила запланированные капитальные затраты на 2026 год, доведя их до диапазона от 12 до 12,5 миллиардов долларов с нынешних 12 миллиардов долларов.

Аналогичным образом, компания EOG Resources планирует увеличить добычу нефти на 5% в 2026 году до примерно 550 тысяч баррелей в сутки, а компания Diamondback Energy скорректировала свой прогноз годовой добычи до более чем 520 тысяч баррелей в сутки с предыдущего диапазона от 500 тысяч до 510 тысяч баррелей в сутки.

Более того, Exxon Mobil и Chevron, две крупнейшие энергетические компании США и крупнейшие производители сланцевой нефти, вообще не меняют свои текущие планы производства, несмотря на повышенные цены. Это подчеркивает общее нежелание отрасли слишком агрессивно гнаться за краткосрочными выгодами.

Все это означает, что, хотя добыча сланцевой нефти в США, вероятно, вырастет в ближайшие годы, темпы этого роста вряд ли будут сопоставимы с показателями предыдущего десятилетия.

Бурильщики сланцевой нефти — некогда считавшиеся «ковбоями» энергетической отрасли США — превратили Соединенные Штаты из крупного импортера энергоносителей в одного из ведущих мировых экспортеров. В процессе этого они также стали более зрелыми и осторожными.