Российская нефть Urals на европейском рынке продолжает стремительно дешеветь. В четверг цена на нее для Западной Европы упала до 18,7 доллара за баррель, что сопоставимо со значениями середины 90-х годов прошлого века. Как результат, доллар к концу недели стоит более 82, а евро — более 89 рублей соответственно.

Никому не нужная нефть

На этом беды отнюдь не заканчиваются, так как помимо падающей цены российские нефтяники столкнулись еще и с полным отсутствием спроса на Urals на европейском рынке. По данным Reuters, Trafigura, Glencore, Shell и BP провели шесть тендеров на поставку Urals из балтийских портов. Покупателей найти так и не удалось. Российские цены перебивают предложения Саудовской Аравии по цене Brent минус 10 долларов, что не оставляет шансов российским поставщикам. Продать нефть из России сегодня практически невозможно, что невольно воскрешает в памяти времена, когда все та же Саудовская Аравия по договоренности с США выбила с рынка СССР. Чем это закончилось для последнего, хорошо известно. Сегодня Эр-Рияд намерен нарастить добычу с 9,7 до 12 млн баррелей в сутки, а экспорт — с 7 до 10 млн баррелей в день. При этом саудовская нефть будет предлагаться с 10-долларовым дисконтом к Brent, что делает ее дешевле 20 долларов за баррель.

Что все это означает для российских нефтяников? «Пушистый северный зверек», похоже, подкрался к ним на недопустимо близкое расстояние, и, как водится, незаметно.

Себестоимость добычи нефти Urals в России составляет от 9 до 20 долларов за баррель в зависимости от месторождения, — пояснил „Ридусу“ руководитель аналитического департамента AMarkets Артем Деев. — Но эта стоимость собственно добычи, к ней еще нужно прибавить транспортные издержки, экспортную пошлину, НДПИ (налог на добычу полезных ископаемых) — вместе с этими составляющими стоимость барреля в РФ может составлять 15—30 долларов.

По словам эксперта, единой цены отсечки безубыточности по этой марке нет, так как стоимость Urals на текущий месяц рассчитывается из затрат за предыдущий период. Следовательно, при текущем уровне цен российские нефтяники уже не покрывают затрат на производство нефти, в связи с чем единственным спасением для отрасли является курс рубля.

Девальвация валюты компенсирует падение стоимости нефти на мировом рынке. Поэтому можно с уверенностью говорить, что уровень цен ниже 20 долларов за баррель ставит нефтедобывающую отрасль на грань выживания, — говорит Деев. — Здесь вопрос спасения компаний будет зависеть от усилий ЦБ и Минфина по регулированию курса рубля и возможностей расходования средств ФНБ (Фонд национального благосостояния).

Стакан наполовину пуст

Главным доводом правительства РФ на упреки в том, до чего дошла ситуация на нефтяном рынке, является наличие у России значительных резервов, и в первую очередь ФНБ. Однако при ближайшем рассмотрении здесь тоже все не так гладко, как хотелось бы. Прежние заявления правительства о том, что при дешевой нефти резервы позволят стране прожить без особых потерь около шести лет, сегодня дезавуированы реалиями жизни.

Признать это вынужден даже главный «штатный» правительственный оптимист — глава Минфина Антон Силуанов. По сути, он дал понять, что все озвученные ранее цифры, касающиеся «устойчивости» российской экономики, сегодня требуют пересмотра.

К сожалению, ситуация развивается пока не лучшим образом, и, соответственно, мы отклоняемся от тех макроэкономических прогнозов, которые мы формировали на текущий год. Безусловно, это коснется и бюджета, — заявил днем ранее Силуанов.

В основном, по мнению министра, во всех бедах виноват коронавирус, выведший из игры целые отрасли экономики.

Дело даже не в вирусе, а дело в том, что сокращаются и сжимаются целые сектора экономики, — отметил министр. — Мы уже говорили о таких секторах, как перевозки, в том числе авиаперевозки, туризм, малый бизнес, за этим следует целый ряд других секторов. Мы видим, что сокращается объем покупки дорогостоящих предметов потребления, в том числе автомобилей.

Если брать в расчет прежние расчеты самого Минфина, то при цене нефти 20 долларов за баррель выпадающие доходы бюджета составят 3,4% ВВП в год, что позволит поддерживать экономику и жизнь в стране за счет ФНБ в течение трех лет.

При нефти по 15 долларов бюджет теряет 4,4% ВВП в год, а ФНБ почти полностью закончится уже через два года.

Все это касается прежнего «безвирусного» сценария; как будет развиваться ситуация с бюджетом в условиях, когда российская нефть не находит покупателей, предприятия по всему миру прекращают работу, а глобальные торговые связи парализованы, сказать практически невозможно. Ясно одно, что ни о каких шести, а также трех и двух годах речи уже не идет.

Можно догадываться, что при дальнейшем снижении цен на нефть денег из Фонда национального благосостояния хватит в лучшем случае до конца этого года. Ведь есть еще потери целых отраслей из-за коронавируса (туризм, авиаперевозки и т. д.) — все это потребует много средств, — резюмирует Артем Деев.

Стакан наполовину полон

Впрочем, далеко не все согласны с тем, что в сложившейся ситуации страну ждет исключительно экономический упадок и полный ад. Кто-то не оставляет надежд, что крах нефтяной экономики (а именно его мы сейчас и наблюдаем) позволит России наконец-то соскочить с той самой «нефтяной иглы».

Я вижу здесь практически силовое принуждение к тому, чтобы наконец заняться экономикой, малым бизнесом, приватизацией, инвестициями, — заявил „Ридусу“ создатель клуба венчурных инвесторов ITLEADERS и консалтинговой компании KLOPENKO GROUP Егор Клопенко. — Наше правительство самой жизнью будет поставлено перед необходимостью наконец-то изменить свой подход к экономике и начать работать.

По мнению эксперта, нефть по 15—20 долларов — это не приговор, а скорее иная реальность, которая, возможно, в итоге даже приведет к изменению отечественной экономики в лучшую сторону.

В каком направлении пойдет развитие ситуации на самом деле, станет понятно уже довольно скоро. Пока можно видеть, что правительство и ЦБ не могут противопоставить ситуации ничего, кроме снижения курса рубля, о чем говорил выше Артем Деев.

Мы же продолжаем наблюдать за ситуацией и… запасаться гречкой.