Сбербанк понизил ставки по вкладам физических лиц — на 0,9% в рублях и на 0,5% в валюте. Снижение коснулось базовой линейки депозитов — «Сохраняй», «Пополняй», «Управляй» и «Мультивалютный». В самом банке такой шаг объяснили общим рыночным трендом на понижение ставок по вкладам населения.

Слишком много денег

По версии экспертов, основная причина понижения ставок по вкладам — избыток ликвидности при отсутствии экономического роста. Причем любой. «И валюты хоть залейся благодаря валютному РЕПО, и рубли некуда девать в том смысле, что всем, кому могли раздать кредиты, их уже раздали», — поясняет финансовый аналитик Дмитрий Голубовский.

Кредитный рынок в России сжимается сразу с двух сторон. И граждане не столь охотно, как прежде, влезают в долги. Им бы с уже имеющимся рассчитаться, да к тому же регулярно появляющиеся истории про беспредел коллекторов сильно охлаждают пыл потенциальных заемщиков. И сами банки к оценке возможных должников подходят более придирчиво.

А вот страсть россиян к накоплениям, наоборот, растет. Постепенный рост банковских вкладов населения ЦБ наблюдал весь прошлый год, в конце декабря ежемесячное увеличение объема депозитов достигло пикового значения — 8%. Общий объем средств граждан на счетах в банках на тот момент составил 23,2 трлн рублей. Соответственно, изменились и условия: если в начале 2015 года доходность по депозиту могла составлять 15,3%, то сегодня средняя ставка — 9,7% годовых.

Львиная доля вкладов физических лиц находится на счетах Сбербанка. И в текущих условиях он имеет все основания сказать: «Горшочек, больше не вари»!

«Догоним» Японию?

По словам Дмитрия Голубовского, сложившаяся ситуация, по сути, ничем не отличается от той, что уже много лет наблюдается в Японии. Это называется «системный кризис» или «структурный кризис», то есть одна экономическая модель себя исчерпала, другая еще не найдена.

«Японцы в нем уже больше 30 лет сидят, но они настолько перед этим оторвались в развитии от всего мира и обладали настолько высокой нормой сбережений, что до сих пор еще числятся в передовых странах, — рассказывает эксперт. — Но такие кризисы — удел не только переразвитых государств. Мы в системном кризисе сидим уже с 2012 года. Явно. До этого мы в него вползали. Падение цен на нефть затмило структурный характер кризиса циклическим обострением. Циклическое обострение закончится в следующем году — сырье пойдет в рост. Проблема в том, что это не сильно поможет нашему развитию».

Куда перекладываться?

Решение Сбербанка может стать сигналом к снижению ставок и для других банков. Возникает вопрос: где хранить сбережения, когда и без того не слишком доходные депозиты становятся еще менее выгодны? Вариантов не так уж много.

«Прошлой осенью я советовал покупать российские акции. Сейчас считаю, что российскому рынку уже расти некуда, там надо фиксировать прибыль», — отмечает Дмитрий Голубовский.

На данный момент наиболее разумной стратегией аналитик считает формирование «корзины» из доллара, евро и золота. При этом приоритет должен быть отдан американской валюте. «После последних заявлений председателя ЕЦБ Марио Драги евро, на мой взгляд, выглядит наименее привлекательно — есть шанс падения ниже 1,1. Золото стабилизировалось. Поэтому доллар», — поясняет он.

Учитывая, что ставки по вкладам в долларах околонулевые, не стоит открывать вклады, можно просто держать доллары на текущем счете, чтобы в случае изменения конъюнктуры не терять в ликвидности, считает эксперт.

Текущий счет, если он не карточный, так же, как и накопительные депозиты, попадает под действие закона о страховании вкладов. «Кроме того, нет никакого смысла держать текущий счет во второстепенном банке. Во второстепенный банк имеет смысл идти за высокими ставками, когда они там есть и есть желание брать на себя риск. Или вкладывать в пределах лимита, гарантированного АСВ к возмещению», — полагает Дмитрий Голубовский.

Открывать рублевые депозиты с точки зрения доходности сегодня невыгодно. С чисто формальной точки зрения процент по таким вкладам в надежных банках не перекрывает инфляцию, а процентная ставка по рублевым вкладам не отражает связанные с рублем риски, отмечает экономист. Однако, по его словам, можно сделать выбор в пользу рублевых облигаций, где доходность выше, чем в банках. «Этот выбор может быть оправдан, но тут многое будет зависеть от конкретного ПИФа, куда деньги отнесете. Выбирайте ПИФ с хорошей историей, провайдером которого является компания с хорошей историей», — рекомендует он.