Максим Каширин, совладелец одной из крупнейших российских компаний, занимающихся импортом алкогольной продукции, Simple Group, сообщил о намерении компании впервые выпустить облигации. Такое решение он объяснил необходимостью «диверсификации каналов заимствования». Об этом он рассказал во время вебинара на Московской бирже, посвященного выходу Simple Group на рынок финансовых инструментов.

План по выпуску облигаций

Компания Simple Group предполагает начать размещение своих облигаций 15 ноября. Сбор заявок запланирован на 12 ноября. Организаторами будут выступать Газпромбанк и корпоративно-инвестиционный банк БКС. Объем выпуска составит 1 миллиард рублей с номиналом облигации в 1 тысячу рублей. Срок обращения установится на два года, купонный период — 30 дней, с премией, ориентированно, не выше 350 базисных пунктов по отношению к ключевой ставке.

Воздействие внешних факторов

По заявлениям Максима Каширина, вследствие начала специальной военной операции на Украине компания утратила доступ к западному финансированию, в том числе к торговым и Stand-by аккредитивам. Это привело к задержке строительства винодельни в Италии, в регионе Кьянти Классико, где находится хозяйство Bertingа, завершение которого планировалось на 2024 год. Однако сроки теперь сдвинуты на следующий год.

Simple Group вынуждена была переключиться на заимствование в российской финансовой сфере, поскольку западные источники стали недоступны. Однако, по мнению Каширина, местные банки не предоставляют долгосрочных и стабильных кредитов, что является существенным ограничением. Он отметил, что банки предпочитают работать с краткосрочными траншами, что усложняет строительство долгосрочной стратегии финансирования.

Ситуация на рынке и планы Simple Group

Компания планирует «скромный» выпуск, чтобы оценить реакцию рынка и принять решения на основании полученных результатов. При этом проведение IPO на бирже не запланировано, так как собственники предпочитают самостоятельное управление группой.

Информация о Simple Group

Основанная в 1994 году Максимом Кашириным и Анатолием Корнеевым, Simple Group предоставляет широкий ассортимент импортных алкогольных напитков. На вебинаре были озвучены данные об ассортименте:

• 48% продаж составляет тихое вино
• 16% — крепкий алкоголь
• 20% — игристое вино
• 5% приходятся на водку собственного производства «Онегин»
• 5% — на шампанское
• 6% составляют продажи безалкогольной продукции

Компании принадлежат 104 винотеки и десять складов общей площадью 72 тысячи квадратных метров.

В финансовом году, завершившемся в июне 2024 года, выручка компании составила 31,6 миллиарда рублей, что значительно больше 22,9 миллиарда годом ранее. Около 60% продаж компании приходится на b2b-сегмент, в частности на розничную торговлю и общепит, остальные 40% разделены между собственными винотеками и VIP-клиентурой.

Финансовые показатели и инвестиции

Показатель EBITDA вырос до 4 миллиардов рублей. Чистый долг компании увеличился с 9,7 до 12,6 миллиарда рублей, что связано с необходимостью погашения западных долгов в неблагоприятных условиях валютного курса. Каширин прогнозирует рост выручки на 35% в текущем финансовом году, и достигнуть к 2030 году оборота в 100 миллиардов рублей.

Компании интересен российский винодельческий рынок, однако пока конкретные планы по инвестициям в эту область остаются нераскрытыми. Каширин отметил, что в 2024 году Simple Group может инвестировать от 500 до 700 миллионов рублей.

Мнение экспертов

Аналитики, такие как Никита Бороданов из ФГ «Финам», считают, что первый выпуск облигаций компании может привлечь широкий круг инвесторов ввиду её надежности и позиции на рынке. Тем не менее, потенциальные геополитические риски остаются фактором неопределенности. В числе инвестиционных стратегий также рассматриваются разные инструменты, включая облигации с плавающим купоном, такие как флоатеры, которые могут стать инструментом для диверсификации портфеля.