Минувшей ночью один из символов современных США — фондовый индекс Dow Jones (DJ) — рухнул сразу на 4,6% до 24 345 пунктов, что стало рекордным падением с 2011 года.

Deutsche Bank, инфляция и биткоин — вот те три кита, которые потянули американские индексы ко дну, сказал «Ридусу» директор аналитического департамента «Golden Hills — КапиталЪ АМ» Михаил Крылов.

Есть три кита, и больше ни черта

«Это и экономические факторы — ожидания инфляции, резкое падение уровня сбережений и рост закредитованности американцев; это сложности Deutsche Bank; это и происходящие с биткоином неприятности, выход из активов части инвесторов перед китайским Новым годом, да и политические риски — год после инаугурации Трампа, дедлайн по бюджету, санкционные списки», — перечисляет он.

«Одной из причин могло стать то, что у китайских инвесторов, выводивших деньги через биткоин, сработали маржин-коллы при его падении, и индекс Dow Jones снизился на уменьшении числа желающих биткоин купить», — объясняет Крылов длинную причинно-следственную цепочку.

Курс биткоина в понедельник упал на 15,4%, до 6920 долларов. За один лишь день он потерял более 1200 долларов. Криптовалюта, которая за 2017 год подорожала на 1300% (до 20 тысяч долларов), на данный момент потеряла уже более половины этой стоимости.

Свободное падение биткоина шестую торговую сессию подряд наложилось на потерю аппетита к риску у инвесторов, которые опасаются сложностей у крупных банков после мер ФРС по ограничению роста активов Wells Fargo, говорит Крылов.

«Другие опасения инвесторов вызываются тем, что если Deutsche Bank — самый крупный банк Германии — показывает убытки уже три года подряд, и сейчас с его счетов списаны еще 1,8 млрд долларов из-за снижения налогов в США», — объясняет аналитик воздействие на падение американских бирж второго из трех «китов».

Наконец, нервозности инвесторам добавляет статистика о падении уровня сбережений в США до минимума 10-летней давности, что приведёт к долгосрочному росту расходов и закредитованности американцев, в том числе связанной с повышением цен на жилье, говорит он.

Ну вот, началось

У инвесторов по всему миру, кажется, просто сдали нервы, и массовое бегство от рисков имеет больше психологические, чем объективные причины, считает профессор кафедры фондового рынка и рынка инвестиций ВШЭ Александр Абрамов.

«Все игроки фондового рынка понимают, что американские акции сильно переоценены и в любой момент может начаться компенсирующий тренд. Поэтому малейшие флуктуации внешнего фона они воспринимают как сигнал „началось!“ и чуть ли не рефлекторно начинают закрывать позиции», — объяснил он «Ридусу» свою версию самого резкого падения индекса DJ за всю его историю.

«Это никак не повторение 1929 года, и даже не повторение 2008-го — потому что по всем показателям кредитные рынки остаются стабильными, статистика по чистой прибыли корпораций, по созданию новых рабочих мест и по загрузке производственных мощностей тоже позитивная. То есть объективных оснований для какой-то паники в США нет», — говорит Абрамов.

Поэтому логично ожидать, что вслед за стремительным обвалом американский фондовый рынок ждет столь же масштабный отскок, причем уже во вторник, полагает эксперт.